금리인상 관련 사례, 데이터 총정리

금리인상 연관 사례, 데이터 총정리

어른들 아이들 모두 시원함을 넘어 춥기까지 한 광명동굴긴팔 꼭 챙기세요. 땀이 쏙 들어가버립니다. 여러 코스가 준비가 되어 있어서 가족 연인 당일치기 일정으로 가시기에 좋은거 같습니다. 단 처음 입장시 주차료 선불을 하는데 최근 무인정산기로 하는 시스템이 밀리지도 않고 효율적인데. 입구에서 직원분이 카드로 결제를 받아서 하다보니 차가 가다서다를 반복합니다. 주말에는 난리도 아닐건데? 왜 그렇게 하는지 모르겠습니다. 새벽에 가장 중요한 이벤트인 연방공개시장위원회 FOMC에서 기준금리 0.25 베이비스텝 인상안을 발표하였습니다.

시카고상품거래소 페드워치에서 이미 100에 가까운 99대 확률을 지속해서 보였을 뿐만 아니라, 막판에는 0.5 빅스텝까지 확률이 나타나는 상황까지 연출이 되었습니다.

미국의 CPI가 인플레 시대에 중요한 이유

CPI에 대해 간략하게? 알아보았으니, 오늘 주제인 인플레 시기에 미국 소비자물가지수CPI가 왜 중요한 지에 대해 알아봅시다. 미국의 소비자물가지수CPI는 매월 미국 고용통계국U.S. Bureau of Labor Statistics에서 발표합니다. 미국 전체 및 세부 지역으로 구분되며, 도시 소비자들이 지불하는 소비재 및 서비스 시장 가격의 시간 경과에 따른 평균 가격을 측정합니다.

CPI 숫자는 물가가 높을수록 수치가 올라간다. 통상 전년 동기 대비 아니면 전월과 대비하여 얼마나 상승했는지 살펴보고, 가파르게 숫자가 상승할수록 인플레이션이 더 심한 상황이라고 해석하면 되는데, 위 미국 기준금리 변동 추이 및 전망치 그래프를 보게되면 지난 2022년부터 급격하게 상승 된 것을 알 수있습니다.

한국은행 기준금리

한국은행 기준금리는 금통위금융통화위원회가 결정합니다. 금통위는 한국은행에 설치가 되어 있고 한국은행 내 최고 의사 다짐 기구입니다. 경제 분야 대표 7명이 연 8회1월, 2월, 4월, 5월, 7월, 10월, 11월 통화정책방향 결정회의를 합니다. 또한 매년 분기 말3월, 6월, 9월, 12월 말에는 금융안정 회의를 열어 거시 금융 상황을 점검하기도 합니다. 7명의 구성은 다음과 같이 구성이 됩니다.

자료 12번의 금리인상기 수익률 비교

두차례 자료는 1950년 이후 12번의 금리인상기 SP500 수익률에 대한 그래프입니다. SP500은 해당 주기 기간 동안 연평균 9.4의 수익률을 기록했다. 횟수로 치면 12번 중 11번의 기간에서 양의 수익률을 보였습니다. 금리인상기에 양의 수익률을 보일 확률이 90가 넘기 때문에 올해도 양의 수익률일 거라고 생각하기에는 이르다. 딱 한번 마이너스 수익률을 보였던 70년대 기간이 지금과 가장 비슷한 경우이기 때문입니다.

70년대는 전형적인 스태그플레이션 기간으로 알려져있는데,지금이 러시아우크라이나 전쟁으로 자재 등 모든 물가는 뛰는데 경기는 침체될 것 같아 스태그플레이션을 우려하고 있는 상황입니다. 저 자료를 보면서 90가 넘는 확률에 따라 올해도 플러스 수익이 날지딱 한번의 예외가 지금과 유사하기 때문에 마이너스 수익이 날지 궁금해진다.

물가지수 계산

한국의 경우 소비자물가지수는 통계청에서 매월 작성하여 공표합니다. 현재 통계청은 전국 37개 도시에서 총 481개의 상품 및 서비스 품목을 대상으로 소비자구입가격을 조사하며 기준시점인 2010년의 소비자물가수준을 100으로 한 지수 형태로 작성 및 공표하고 있습니다. 물가 조사와 지수 산출은 통계청이 하고있지만, 한국은행이 5년에 한 번씩 소비자물가지수 산출에 포함되는 물품을 선정하기 때문에 5년마다. 지수가 100으로 리셋되며, 한국은행에서는 가계 소비에서 차지하는 비중이 0.01 이상인 것들 중에서 500개의 물품을 선정하고 여기에 가중치를 설정하기 때문에 거래량이 극히 드문 물품은 소비자물가지수에 반영되지 않습니다.

한국의 소비자물가지수는 기준이 되는 때를 100으로 놓고 비교시점의 물가수준이 얼마나 되는가에 대한 상대적인 크기를 표시한 것입니다.

과거 금리 역전 시기 외국인 자금 유출입

다음으로는 정말 기준금리가 역전된 시기에 외국인 자금이 유출되는지 과거의 경우를 살펴보겠습니다. 1999년, 2005년, 2018년 세 차례 기준금리 역전 시기에는 현실 주식, 채권에서 외국인 투자자금은 순 증가했었다고 합니다. 그러나 개인투자자들이 몰려있는 주식에서는 외국인 자금이 순 유출됐었다는 것을 확인할 수 있고, 이는 코스피 등 주가지수의 전반적인 하락을 가져올 수도 있을 것이라고 보입니다.

또한 현재 경제상황은 과거의 세 차례와는 다르게 한국에 대한 투자매력도가 비교적 높지 않은 상황이라 외국인 자금의 순 유출이 발생할 수도 있다고 합니다. 과도한 인플레이션으로 인해 금리는 올려야 하지만 경기침체가 일어나지 않을 정도로 좋은 금리인상 정책이 필요할 것 같습니다. 이번에는 연일 이슈가 되고 있는 기준금리 인상과 한미동맹 기준금리 역전현상에 대하여 알아보았습니다.

자주 묻는 질문