한화투자증권 두나무토스 지분으로 보는 주가 전망

한화투자증권 두나무토스 지분으로 보는 주가 전망

업비트가 금융위에 가상자산 사업자 신고서를 제출했다. 업비트 운영사 두수목은 개정 특정금융정보의보고및이용등에 관한 법률특금법에 따라 금융위원회 금융정보분석원FIU에 가상자산 사업자 신고를 접수했다고 밝혔다. 여기에 비트코인 가격이 한때 5만 달러를 돌파하기도 했다. 이에따라 두나무 지분을 보유하고 있는 한화투자증권, 우리기술투자 주가가 오늘 급등했다. 기업소개 한화투자 증권은 자산관리서비스 기업 즉 증권사입니다. 매매, 위탁매매, 집합투자업, 투자자문일임업, 신탁업 등을 영위하고 있고 한화자산운용이 최대주주입니다.

한화투자증권은 두나무 지분 6.15를 보유하고 있습니다. 실적매출액은 지속적으로 증가하고 있고, 최근 분기실적으로 영익 603억 원, 순이윤 481억 원을 기록했다.

한화투자증권 사업분석

한화투자증권은 한화조직 내 금융계열사 중 한 곳으로, 주요 주주로는 한화자산운용2021년 12월말 기준 약 46.08 지분 소유 등이 있습니다. 2021년말 기준 근로자 수는 1,171명 이며, 지점은 46개, 2개 해외 현지법인을 운영 중이라 직원 구성으로는 바로 지난번에 다뤘던 유안타증권과 비슷한 규모입니다정확히는 유안타증권의 23 수준 사이즈. 재무적 기준으로는 총자산은 11조 7,910억 원에, 자기자본 1조 8,702억 원 규모이고, 당기순이익은 2021년 말 기준 1,441억 원 수준입니다.

이 또한 유안타증권과 비슷한 수준입니다총자산은 유안타증권이 약 3조 원 가량 더 많음. 한편, 주요 사업부문은 WM본부, Wholesale본부, Trading본부, IB본부 등 4개 부문이 있습니다.

두나무 지분가치 급등에 이은 토스뱅크 지분 추가 획득 주목

현재 장외시장에서의 토스뱅크 운영사인 조직 ”토스” 비바리퍼블리카의 시가총액은 약 20조 3,256억원을 기록 중에 있습니다.

한화투자증권은 2020년 2월 약 75억원 수준인 토스뱅크 지분 7.5를 인수했는데, 지난 10월 5일 토스뱅크의 출범과 더불어 공교롭게도 비트코인의 상승랠리가 이어지며 한화투자증권의 주가는 급등 랠리를 펼친 바 있습니다.

물론 당시에는 두나무 관련주로서 시장이 이슈를 내놓으며 한화투자증권의 주가 상승 원인을 꼽았지만, 개인적으로는 이때 분명 토스뱅크 출범에 따른 한화투자증권의 지분 보유이력 또한 크게 작용했을 것이라 생각합니다.

한화투자증권003530, 대응 종합

재료성두나무토스뱅크야놀자뮤직카우 등의 지분보유과 기술적 분석 관점. 특히, 일봉차트에서 상당히 매력적으로 볼 수 있는 현 구간입니다. 본업은 사실상 증권중개업이지만 시장이 인식하는 재료가 테마성 어두운 분야이고, 두나무와 토스뱅크, 야놀자, 뮤직카우 모두 상장에 대한 기대감과 유니콘기업으로써 지분가치가 더욱 증대될 수 있는 포인트를 크게 열어두고 있기에 한화투자증권 시총대비 지분중요성의 포인트는 추후에도 반복 부각될 가능성이 높아 보입니다.

아마 그 반복 부각이 중지 혹은 소멸되는 순간이 있으면 그 시점은 아무래도 지분을 매각하거나, 해당 기업들의 상장 포인트 등이 소멸되는 순간일겁니다.

한화투자증권003530, 주가 가정 일봉차트

한화투자증권003530의 일봉차트 입니다. 최근 비트코인의 가격이 한화 기준 8,000만원을 돌파하는 등 상당한 구간랠리가 펼쳐지면서 한화투자증권 역시도 주가의 탄력성이 확인되며 현재는 2차 박스권에 형성되어있는 모습을 확인할 수 있습니다. 박스권은 약 3개 구간으로 나누어 볼 수 있는데, 그 박스권의 구간간 갭이 그리 크지는 않은 모습입니다. 1차 박스권에서 머물러 있는 시간이 상당히 길긴 했지만 최근 비트코인 상승랠리가 이어졌던 포인트에서 거래량 확대하며 1차 박스권 상단을 돌파해주며 현재 2차 박스권을 안착해주는 모습입니다.

개인적으로는 이렇게 박스권이 3차 정도로 분명히 나누어볼 수 있는 종목들을 상당히 좋아합니다.

한화투자증권 주가전망

그럼 이번에는 한화투자증권 주가전망을 해보겠습니다. 해당 주가전망은 2024년말까지만 연관된 시나리오이기 때문에 이 점 유념하시기 바랍니다. 또한 제 개인적인 기대에 불과할 뿐 전문가적 시선이나 객관성이 확보된 전망은 아님을 강조드립니다. 2022년 4월 22일 장마감 기준 한화투자증권 시가총액은 1조 470억 원이며 주가는 4,880원에 형성되어 있습니다. 이와 비슷한 여건에서 저는 평소에 아래 공식을 활용해 적정 시가총액을 구해본 뒤에 주가전망치를 제시하고 있습니다.

한화투자증권의 경우 최근 3년 평균 영업이익치인 약 1,400억 원을 사용하겠으며, 멀티플은 최근 3년 평균 PER이자 영업이익률은 7배를 주도록 하겠습니다. 이에 근거한 한화투자증권 적정 시가총액은 약 9,800억 원이 적절해 보입니다. 이는 현재에 비해 약 6.4% 낮은 수준으로, 결과적으로 한화투자증권 주가전망치는 약 4,570원이 되겠습니다.

자주 묻는 질문